Get Adobe Flash player

หนี้ครัวเรือนต่อจีดีพี ไตรมาส 1/2560 ชะลอตัวต่อเป็นไตรมาสที่ 5 สู่ระดับ 78.6% ต่อจีดีพี (มองเศรษฐกิจ ฉบับที่ 3688)

Font Size:

ยอดคงค้างหนี้ครัวเรือนไทยล่าสุด ณ สิ้นไตรมาส 1/2560 ที่รายงานโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ปรับเพิ่มขึ้นมาที่ระดับ 11.48 ล้านล้านบาท หรือเติบโต 3.1% (YoY) ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตที่ชะลอลงอย่างต่อเนื่อง สอดคล้องกับสัดส่วนหนี้ครัวเรือนต่อจีดีพีที่ปรับลดลงเป็นไตรมาสที่ 5 ติดต่อกันตามความคาดหมาย มาที่ระดับ 78.6% ต่อจีดีพี เทียบกับระดับ 79.8% ต่อจีดีพี ณ สิ้นปี 2559 โดยสัดส่วนหนี้ครัวเรือนต่อจีดีพีที่ปรับลดลงเป็นผลมาจากฐานจีดีพี (ณ ราคาปัจจุบัน) ที่ขยายตัวสูงกว่าหนี้ และจากการชำระคืนหนี้ของครัวเรือนในช่วงต้นปี ดังนั้น ศูนย์วิจัยกสิกรไทย จึงปรับลดประมาณการสัดส่วนหนี้ครัวเรือนต่อจีดีพีลงสู่ระดับ 78.0 – 79.0% (ค่ากลางที่ 78.5%)ตามอานิสงส์จากฐานจีดีพีที่สูงกว่าคาดการณ์เดิม และการชะลอตัวของสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเพื่อประกอบธุรกิจของครัวเรือนที่มากกว่าคาด

ส่วนการเปลี่ยนแปลงของหนี้ครัวเรือนตลอดช่วง 2 ทศวรรษในช่วงหลังวิกฤตเศรษฐกิจปี 2540 นั้น พบว่าหนี้ครัวเรือนไทยเติบโตด้วยอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 8.3% (CAGR) ชะลอลงจาก 12.2% ในช่วงก่อนวิกฤตอย่างไรก็ดี จุดเฝ้าระวังคงอยู่ที่การเติบโตของสินเชื่อเพื่อการอุปโภคบริโภคที่เริ่มมีสัดส่วนมากขึ้นเป็นลำดับ โดยเฉพาะในกลุ่มครัวเรือนที่มีรายได้ต่ำกว่า 30,000 บาท เพราะสัดส่วนการกู้เพื่ออุปโภคและบริโภค ตลอดจนกู้เพื่อประกอบธุรกิจเกษตรอยู่สูงกว่า 70% ของหนี้ครัวเรือนขณะเดียวกันระดับการออมของครัวเรือนไทยที่เริ่มชะลอตัวลงหลังหนี้ครัวเรือนขยายตัวเร่งขึ้นในปี 2554 อีกทั้งรายได้ยังเติบโตค่อนข้างช้าเมื่อเทียบกับการขยายตัวของหนี้ ดังนั้น ประเด็นหนี้ครัวเรือน จึงคงยังเป็นโจทย์ของทางการ หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และสถาบันการเงิน ที่จะต้องรักษาสมดุลระหว่างการเติบโตของหนี้กับรายได้และการออม เพื่อไม่ให้กลายเป็นประเด็นเปราะบางของภาคครัวเรือนไทย ระบบเศรษฐกิจ และระบบการเงินไทยในระยะยาว

เครื่องชี้สถานะครัวเรือน

ก่อนวิกฤติ

ช่วงวิกฤติ (ปี 2540)

ล่าสุด

ระดับหนี้ครัวเรือนต่อจีดีพี*

45.1%

(ปี 2539)

49.2%

78.6%

(ปี 1Q2560)

อัตราการเติบโตของหนี้ครัวเรือน* (CAGR)

12.2%

(ปี 2536 - 2539)

10.8%

8.3%

(ปี 2540 - 2559)

ระดับการออมเฉลี่ยต่อรายได้ครัวเรือน**

-

19.0%

(ปี 2543)

21.4%

(ปี 2558)

*ที่มา: ธปท., คำนวณโดยศูนย์วิจัยกสิกรไทย

**ที่มา: NSO, คำนวณโดยศูนย์วิจัยกสิกรไทย